Beteiligungsgesellschaften gehören für mich seit vielen Jahren zu den Möglichkeiten, langfristig Vermögen aufzubauen. Statt alles auf ein einzelnes Unternehmen zu setzen, investiert man in ein Portfolio aus verschiedenen Beteiligungen und profitiert von der Entwicklung mehrerer Unternehmen gleichzeitig.

Bei den „Rendite-Spezialisten“ bin ich deshalb bereits seit längerer Zeit in Investor AB und Brookfield investiert. Beide Gesellschaften haben unterschiedliche Schwerpunkte, verfolgen aber denselben Grundgedanken, langfristig Vermögen aufzubauen und an der Entwicklung hochwertiger Unternehmen zu partizipieren.

Deutlich schwieriger wird es allerdings, wenn man gezielt nach einer Beteiligungsgesellschaft sucht, die ihren Schwerpunkt auf den Technologie-Sektor legt. Ein Unternehmen, das sich auf diesen Ansatz konzentriert, ist Scottish Mortgage Investment Trust (SMT, WKN: A115BA).

Der Scottish Mortgage Investment Trust ist eine britische Investmentgesellschaft, die weltweit in börsennotierte und nicht börsennotierte Wachstums-Unternehmen investiert. Zum Ende Mai 2026 verwaltete der Trust ein Portfolio im Wert von rund 16 Mrd. britischen Pfund. Den größten Schwerpunkt bilden Technologie-Unternehmen mit rund einem Drittel des Portfolios.

Regional ist das Portfolio weiterhin klar auf Nordamerika ausgerichtet, das deutlich mehr als die Hälfte der Investments ausmacht. Die aktuell größte Position im Portfolio ist SpaceX. Der hohe Portfolioanteil ist jedoch nicht das Ergebnis eines jüngsten Einstiegs, sondern einer langfristigen Beteiligung. SMT investierte bereits im Dezember 2018 erstmals in das damals noch nicht börsennotierte Unternehmen und baute die Position bis August 2021 mit weiteren Investments auf insgesamt rund 160 Mio. britische Pfund aus.

Die Aktie des Scottish Mortgage Investment Trust hat sich in den vergangenen Jahren insgesamt sehr positiv entwickelt. Auf Sicht von 3 Monaten steht ein Plus von rund 18% zu Buche. Über 6 Monate beträgt der Kursanstieg gut 25%, was zugleich der Performance seit Jahresbeginn entspricht. Auf Jahressicht hat die Aktie 42% zugelegt. In den vergangenen 3 Jahren konnte der Scottish Mortgage Investment Trust um rund 121% zulegen.

Wer den Technologie-Sektor möglichst breit abdecken möchte und gleichzeitig Zugang zu einigen privaten Wachstums-Unternehmen der Welt sucht, findet im Scottish Mortgage Investment Trust eine interessante Möglichkeit. Anleger, die sich für den Scottish Mortgage Trust interessieren, sollten beachten, dass SpaceX die größte Einzelposition im Portfolio ist. Dadurch ist die Entwicklung des Trusts stärker von dieser Beteiligung abhängig.

Ob dieses höhere Konzentrationsrisiko zur eigenen Anlage-Strategie passt, muss jeder Anleger selbst entscheiden. Ich selbst bin nicht in SMT investiert und setze im Technologie-Sektor bewusst auf ausgewählte Einzel-Aktien. Wer dagegen einen breiteren Ansatz bevorzugt und die Auswahl einzelner Technologie-Werte nicht selbst treffen möchte, sollte sich Scottish Mortgage aus meiner Sicht einmal genauer ansehen. Das ist ausdrücklich keine Kaufempfehlung, sondern lediglich die Vorstellung einer aus meiner Sicht interessanten Beteiligungsgesellschaft.