6 KI-Aktien – teuer und interessant!
Liebe Leserin, lieber Leser,
künstliche Intelligenz bleibt das dominierende Technologie-Thema – und kaum ein Unternehmen steht so sinnbildlich für diesen Boom wie NVIDIA. Das zeigen die jüngsten Quartalszahlen erneut: Starkes Umsatzwachstum, volle Auftragsbücher und anhaltende Nachfrage nach KI-Beschleunigern. Kurz gesagt: Die Zahlen haben überzeugt und die Aktie konsolidiert auf hohem Niveau.
Im Vergleich dazu zeigt sich jedoch ein ganz anderes Bild im breiteren KI-Sektor: Viele spezialisierte Unternehmen aus wichtigen KI-Teilbereichen haben deutlich stärkere Kursverluste erlitten, teils 30%, 40% oder sogar 50% und mehr. Und genau auf diese 6 Titel – allesamt aus relevanten und schnell wachsenden KI-Segmenten – werfen wir nun einen genaueren Blick:
• SoundHound AI – Sprache mittels KI
SoundHound entwickelt Sprach- und KI-Systeme, die gesprochene Sprache in Echtzeit erkennen, verarbeiten und beantworten können. Dazu gehören z.B. Sprachassistenten für Autos, Systeme zum Bestellen per Sprache sowie Sprachsteuerungen für verschiedene Geräte und Online-Dienste. Ein erster großer industrieller Einsatz läuft bereits in mehreren Jeep-/Stellantis-Modellen in Europa.
Wichtig: NVIDIA ist an SoundHound beteiligt, was die technologische Kooperation stärkt.
Letzte Quartalszahlen • Q2/2025: Umsatz 42,7 Mio. USD (+217% YoY)
• Q3/2025: Umsatz 42,0 Mio. USD (+68% YoY)
• Verlust pro Aktie: -0,03 USD (besser als erwartet)
• Hochstufung der Jahresprognose: 165-180 Mio. USD Umsatz für 2025
» Fazit SoundHound wächst extrem schnell und profitiert stark vom Trend zu sprachgesteuerten KI-Anwendungen. Trotz des beeindruckenden Umsatzwachstums ist der Weg zur Profitabilität noch weit. Die Aktie bleibt daher hochriskant: Viel Potenzial, aber große Unsicherheiten bei Margen, Skalierung und Bewertungen. Seit Anfang November hat die Aktie ca. -35% verloren – typisch für einen volatilen KI-Fallen-Angel, der hohe Erwartungen erfüllen muss.
Quelle: https://de.tradingview.com
• AppLovin – Der App-Optimierer
AppLovin betreibt eine KI-getriebene Marketing- und Werbeplattform für mobile Apps. Entwickler gewinnen über AppLovin Nutzer, optimieren Werbung und erhalten detaillierte Datenanalysen. AppLovin hat sich in den letzten Jahren weg von der Spieleentwicklung hin zu einer reinen Werbe- und Datenplattform entwickelt – mit Fokus auf KI-Optimierung.
Letzte Quartalszahlen / Wachstum
• Umsatz 2024: 4,71 Mrd. USD, Wachstum +43% YoY
• Q3/2025: 1,4 Mrd. USD Umsatz, Wachstum +68% YoY
• KI-gestützte Marketingtechnologie treibt die Dynamik
» Fazit AppLovin bleibt ein dynamischer High-Growth-Wert im App- und Werbetechnologie-Sektor. Die fundamentale Entwicklung ist stark, das Wachstum hoch, und der Markt für App-Werbung ist langfristig attraktiv. Risiken bestehen jedoch in der hohen Bewertung, dem Wettbewerbsdruck und der Sensibilität des Geschäftsmodells bei Konjunkturschwankungen. Seit dem Hoch Ende September hat die Aktie rund -30% verloren.
Quelle: https://de.tradingview.com • Arista Networks – Der Netzwerk-Ausrüster
Arista Networks ist einer der weltweit führenden Anbieter von High-Speed-Netzwerkhardware und -software für Cloud- und KI-Rechenzentren. Das Unternehmen liefert Switches, Router und die Softwareplattform EOS, die Netzwerkautomatisierung, Sicherheit und Orchestrierung ermöglicht.
Hauptkunden: Microsoft, Meta, Hyperscaler, Telekom & Enterprise-Kunden. Arista ist ein Schlüsselplayer für KI-Infrastruktur weltweit.
Letzte Quartalszahlen
• Umsatzwachstum weiterhin 20-30% YoY
• Bruttomarge über 60% – außergewöhnlich stark für die Branche
• Profitiert massiv vom globalen KI- und Cloud-Boom
» Fazit Arista lieferte starke Zahlen, dennoch reagierte die Aktie schwächer, weil das Management einen vorsichtigeren Ausblick gegeben hat. Die hohen Erwartungen des Marktes wurden nicht ganz erfüllt – und bei teuer bewerteten Tech-Aktien reicht das oft für deutliche Kursreaktionen.
Quelle: https://de.tradingview.com • CoreWeave – Der Betreiber von Rechenzentren
CoreWeave betreibt spezialisierte Rechenzentren, optimiert für Nvidia-GPUs. Diese GPU-Cluster vermietet das Unternehmen an KI-Modelle-Entwickler und Cloud-Kunden wie Meta und OpenAI. CoreWeave ist damit einer der strategisch wichtigsten Anbieter im weltweiten GPU-Cloud-Boom.
Das Modell ist skalierbar, aber enorm kapitalintensiv. Zudem besteht eine starke Abhängigkeit von Nvidia als Lieferant sowie von wenigen Großkunden.
Letzte Quartalszahlen
• Umsatz: 1,36 Mrd. USD, Wachstum +134% YoY
• Bereinigter Verlust/Aktie: -0,22 USD (besser als erwartet)
• Operative Marge: Rückgang 20% → 4%
• Jahresprognose gesenkt auf 5,05-5,15 Mrd. USD
• Grund: Verzögerungen beim Ausbau neuer Rechenzentren
• Auftragsbestand: 55,6 Mrd. USD, fast verdoppelt
» Fazit
CoreWeave wächst extrem schnell und gehört zu den zentralen Profiteuren des KI-Infrastrukturmarkts. Der massive Auftragsbestand zeigt langfristig enormes Potenzial. Gleichzeitig wird deutlich, dass das Wachstum durch hohe Kosten und Lieferkettenprobleme „erkauft“ wird. Die Marge bricht ein, die Prognose wird gesenkt, und die Aktie geriet stark unter Druck – rund -50% in einem Monat.
CoreWeave bleibt damit ein klassischer High-Risk-Wert: Strategisch bedeutsam, aber operativ empfindlich und abhängig von Nvidia und Großkunden.
Quelle: https://de.tradingview.com • Cloudflare – Der Anbieter von Internet-Schutz
Cloudflare betreibt eines der größten globalen Netzwerke zur Absicherung, Beschleunigung und Optimierung von Web-Anwendungen. Das Unternehmen ermöglicht schnellen Datenverkehr, Cyber-Security, Zero-Trust-Lösungen sowie die Ausführung von KI-Modellen direkt am Netzwerkrand. Das Geschäftsmodell basiert auf wiederkehrenden Software-Abos für Unternehmen und Entwickler.
Letzte Quartalszahlen
• Umsatzwachstum stabil bei +30% YoY
• Hohe Bruttomargen, operative Marge verbessert sich weiter
• Non-GAAP profitabel, GAAP noch niedrig
• KI-Produkte wachsen, aber noch kleiner Umsatzanteil
• Aktie reagiert stark auf kleinste Prognoseänderungen
• Kursrückgang seit Ende Oktober: ca. -70 USD
» Fazit Cloudflare ist ein hochwertiger Infrastrukturwert mit stabiler Wachstumsdynamik, starken Margen und klarer Positionierung im Bereich KI am Edge des Internets. Die hohe Bewertung macht die Aktie jedoch volatil und empfindlich gegenüber selbst kleinen Wachstumsverlangsamungen.
Quelle: https://de.tradingview.com
• Circle und das Geschäft mit Stablecoins
Circle ist der Herausgeber des Stablecoins USDC, einer digital hinterlegten Dollar-Währung. Das Unternehmen verdient an Zinsen aus den hinterlegten US-Dollarreserven, an Transaktionsgebühren sowie an Infrastrukturservices für Firmen, die USDC nutzen. Das Geschäftsmodell profitiert besonders von hohen Zinsen und einem starken Wachstum im digitalen Zahlungsverkehr.
Letzte Quartalszahlen
• Umsatz: +66% YoY, über Erwartung
• Gewinn je Aktie über Prognose
• USDC-Umlaufvolumen stark gestiegen auf 74 Mrd. USD
• Operative Kosten erhöht → kurzfristiger Kursdruck
• Aktie verbleibt deutlich unter früheren Höchstständen
» Fazit Circle ist stark vom Krypto-Markt und dem steigenden Einsatz digitaler Dollar stark abhängig. Hohe Zinsen und wachsender Zahlungsverkehr wirken klar positiv. Dennoch bleibt Circle abhängig von regulatorischen Entscheidungen und der Volatilität im Krypto-Sektor – ein Risiko, das Kursausschläge verstärkt.
Quelle: https://de.tradingview.com
Offenlegung wegen möglicher Interessenkonflikte:
Der Autor ist zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieses Kommentars in den folgenden besprochenen Wertpapieren bzw. Basiswerten investiert: - - - Die Informationen in diesem Newsletter stellen keine Empfehlungen im Sinne des Wertpapierhandelsgesetzes dar.
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Herzliche Grüße und bis kommende Woche
Dein Lars
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